当科技成长股屡创新高、有色板块异军突起，节后市场将如何演绎？在人工智能、新能源浪潮席卷全球的当下，哪些投资机会值得重点关注？存储芯片价格已现反弹，供需缺口或将持续扩大；铜锂等有色金属受益于新能源产业爆发，全球供需失衡格局难以逆转。但市场风格轮动加速，高估值风险隐现——究竟该如何布局才能既抓住政策红利，又规避潜在风险？投资专家指出：关键在于聚焦有业绩支撑的龙头公司，把握科技与价值的轮动节奏，避免盲目追涨杀跌。在这场结构性牛市中，理性决策比追逐热点更重要。
Hello大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人舒雅。今天，我们有幸邀请到投资专家志强。志强你好大家好，我是志强，很开心能和舒雅，一起聊聊市场热点。志强最近市场行情不错，咱们今天就来聊一聊，当前比较火的一些投资方向，包括科技成长股是不是还可以继续关注。包括这个有色的行业，最近为什么这么受子衿的情睐，包括我们在节后的市场里面，怎么去布局，会有什么样的风险需要我们警惕。对，没错，那咱们就开始今天的讨论。咱们先来聊第一个部分就是科技成长股的投资价值，咱们先来聊第一个问题，为什么科技成长股会是今年私募机构的一个首选目标。因为首先，今年以来，a股的科技成长股走势非常的强镜然后很多细分的行业都创了新高。那比如说像半导体新能源这些，人形机器人、智能驾驶还有创新瑶这些板块都是反复的活跃而且成交量也非常的大，说明资金的关注度很高。看来真的是市场风格非常的有利于这类股票。没错，一方面就是美联储的降息，然后国内的政策也在大力德服，持再加上这些科技公司不断的有新的技术突破新的产品落地，所以他们的业绩增长也非常的有弹性。再加上整个行业的需求也是不断在提升的，所以这就导致了机构的资金就越来越倾向于这类高成长高。估值的股票，但最近存储芯片板块这么火，你觉得它背后的主要的驱动力是什么？其实存储芯片板块的上涨，我觉得一方面就是因为年末的时候价格的降幅比之前大家的预期要好一点，那另一方面，就是国产的这些大模型对硬件的效率的提升。也有一些公司发布了新的芯片，包括一些政策的利好。资金的流入，包括一些外围的市场的一些，存储芯片的涨价都成为了一些催化剂。存储芯片现在这个价格和供需的走势到底是一个什么样的情况？现在的话，存储芯片的价格已经在三季度和四季度出现了，比较明显的环比的增长。那比如说像一般型的dram，它的价格在四季度是环比增长10%到15%，那nand闪存的话，是环比增长8%到13%，那这主要是因为年末的时候库存的修正和需求的回暖，所以导致价格反弹的力度比之前大家预期的要强。那是不是意味着，就是说这个板块的行情还会有延续的空间。对，没错，因为供应端，因为大厂的坚持不减产，然后需求端又是连续几年高增长，所以导致库存很快就会回归到正苍，那价格的话，也会跟着波动。那这个时候那些头部的大嫦娥就会有机会进行一些份额的抢夺。那包括国产的这些芯片也会有机会进行一些技术上的突破。所以整个板块还是会围绕着业绩的增长，和市场的格局的优化，继续的向前走。你觉得接下来科技成长股的投资要注意哪些风险和机会？我觉得现在这个时间点来看的话，科技成长股还是有很多利好支撑的，包括政策的扶持，然后需求的回暖，包括技术的突破都还在持续的发生所以我觉得整体的方向还是向上的但是不是说这个板块内部会分化会越来越明显。没错，肯定就是说那些有业绩支撑的，有技术优势的，有政策红利的这些龙头公司。会越来越受到资金的青睐，那包括一些短线的估值的泡沫和一些政策的变数也还是需要警惕的，所以操作上面的话，还是瑶去把握节奏，关注质量。好科技成长股。这部分内容咱们就先聊到这儿，休息一下，放点音乐放松很快回澜咱们来聊第二个部分，就是这个有色的金属的投资逻辑。那最近有色金属板块为什么这么受资金的追捧，其实这一波有色金属的上涨，我觉得，一方面是因为全球的供应端频频的出现一些扰动那比如说像全球第二大的铜矿因为泥石流事故就暂停了生产然后，刚果金还延长了估值的出口禁令，印尼也在大规模的禁止非法的采石矿。那这些事件就直接刺激了有色板块的上涨，看来外部的这些事件的影响还是很大的。没错，而且就是有色金属，它又跟新能源、人工智能这些热门的产业息息相关。那比如说像2025年全球的电动车的笑量，预计要达到2500万辆，然后储能的装机要超过1000gwh。那这两者加起来就要拉动超过120万吨的lce的锂的需求，但是全球的有效供给只有105万吨左右那这就出现了供需的缺口。那这个时候铜的需求也同样旺盛全球的铜的需求，预计2025年要达到2600万吨，但是供给只有2550万吨。那这就导致多头市场就非常的有底气，你觉得接下来这个有色金属的价格会怎么走？我觉得就是短期来讲的话，这个铜和铝都已经是连续上涨了，那可能有一些获利回吐的压力。那这个时候就可能会出现一些波动。但是我觉得大的趋势还是向上的，因为供需缺口还是在那里。没错，因为需求端，阿兴能源和人工智能这些产业的需求还在不断的攀升。然后供应端又没有办法跟上所以这就导致了库存会慢慢的去化，那价格也会跟着波动，那这个时候那些有业绩支撑的，低估值的高股息的，这些龙头公司就会成为资金的目标。你觉得接下来这个有色金属的投资有哪些策略是比较适用的？我觉得首先，第一，就是去布局那些有业绩支撑的，有行业壁垒的，有全球定价的这些龙头公司，那这些公司在行业回暖的时候，它们的弹性也是非常大的。听起来就是选股还是很重要。没错，然后，同时，就是要关注季节性和周期性的这种轮动。那比如说像每年的一季度，因为需求的旺季，和一些政策的催化往往会有比较好的表现。但是也要警惕一些外围的市场的一些黑天鹅。那同时均衡配置一些价值和成长，一些低估值和高股息做一些分散。这样的话，可以帮你回避一些风险，抓一些结构性的机会。那包括一些智能驾驶、人形机器人、这些跟新能源和人工智能相关的一些主题，也可以去关注一下他们的跨季节的这种轮东好，有色金属的投资逻辑这块儿聊的挺透。咱暂停一下，放点音乐，放松很快回澜咱们来聊第三个部分了，就是关于市场风格和投资策略的布局。那想问的，节后的市场会怎么运行？不同风格的板块会有怎样的表现？我觉得，最近这一段时间，科技成长和价值蓝筹会呈现一种轮动表现。那也就是说，科技成长会因为政策的扶持和产业的趋势继续的领涨。那价值蓝筹会在这种市场风格切换的时候，表现出比较好的抗跌性。就说高低切换会更明显。没错，那就是前期涨幅比较大的或者说估值比较高的这些传统行业。会出现一些回调，那反而一些前期滞涨的或者说高股息的这些价值品种会有更好的表现。同时，就是政策和消息面的一些突发的新动态，也会让市场风格出现一些快速的切换。所以灵活的调整你的持仓，去把握这种轮东会非常重要，那就是说面对节后这么复杂多变的市场，大家应该怎么去布局才能既抓住机会又规避风险。我觉得可以先聚焦在那些有政策扶持的，然后又有业绩支撑的这种行业和公司上面那比如说像新能源科技创新这种题材，但是不要去追高那些涨幅巨大的或者说估值很高的这种品种。你可以适当的去配置一些金融和消费这种周期类的，或者说低估值的这种品种，来进行一个平衡。同时，就是要密切关注量能的变化，以及一些政策的信号，那包括一些主题投资，比如说像人工智能或者说人形机器人这种作为一些短线的补涨来关注那这样的话，就可以帮你兼顾成长和价值，同时又可以规避一些风险。就说面对这种牛市行情，大家在操作上面有哪些容易犯的错误是需要特别警惕的。我觉得很多人会在这种行情里面，容易去踩两个坑，一个，他会觉得说，我瑶持股待涨，那我就一直拿着就行但其实股价的上涨它是一个波浪式的，它会有波折的，那你如果不灵活的去调整你的持仓，那你很有可能就会卖不出去。反而你如果去做了这种短线的高低切，那你可能就会有机会。就是说，不能太贪婪。没错，就是很多人他会只去做那些热门的行业，或者说，他会在市场已经涨了很高的时候，他还在追涨。那这个时候，一旦市场出现一些波动，它就会亏很多钱。那所以说你要去分散配置，然后不要去盲目追高，要多关注一些业绩好的，或者说估值比较合理的这些品种。那你可能就会比较安全一点。好吧。今天我们跟大家一起梳理了一下当前市场上面的一些投资机会和风险。然后也聊了很多关于投资策略的一些建议。其实我觉得，归根结底，在这种牛市的行情当中，大家最重要的是要保持冷静，要理性的去做决策那你才能够真正的抓住机会，同时避开那些隐藏的陷阱。那今天的节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见。白白
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